SCPI : investir dans l'immobilier sans les contraintes de gestion

Le principe

En achetant des parts de SCPI, vous devenez associé d'une société qui achète, loue et gère des immeubles. La société de gestion encaisse les loyers et vous en reverse la plus grande partie, généralement chaque trimestre. Vous n'avez ni locataire à trouver, ni travaux à suivre.

Ce qu'il faut savoir avant d'investir

• Un placement de long terme : les frais de souscription, souvent de 8 à 12 %, imposent un horizon d'au moins huit à dix ans.
• Un capital non garanti : le prix des parts peut baisser, comme ce fut le cas pour plusieurs SCPI de bureaux en 2023 et 2024.
• Une liquidité limitée : la revente dépend de l'existence d'acheteurs, elle peut prendre du temps.
• Des revenus non garantis : ils dépendent de l'occupation des immeubles et de la santé des locataires.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La sélection de la société de gestion, de la stratégie et de la diversification géographique est donc décisive.

Quatre façons de détenir des SCPI

• En direct au comptant : revenus fonciers imposés au barème et aux prélèvements sociaux, intéressant si votre TMI est faible ou pour les SCPI investies à l'étranger.
• À crédit : les intérêts sont déductibles des revenus fonciers, l'effet de levier joue.
• En assurance-vie : les revenus sont capitalisés dans le contrat, sans imposition immédiate.
• En nue-propriété : décote à l'achat, aucun revenu donc aucun impôt pendant le démembrement, récupération de la pleine propriété au terme.

Questions fréquentes

Repères fiscaux en vigueur à la date de publication, donnés à titre indicatif. Les règles évoluent à chaque loi de finances ; elles ne remplacent pas une étude personnalisée.